El plan de 42.000 millones de dólares del presidente de Toyota Motor Corp. , Akio Toyoda, para comprar Toyota Industries Corp. está avanzando; las partes involucradas han elegido asesores financieros y están trabajando para presentar una oferta pública de adquisición tan pronto como en noviembre, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
El vehículo de propósito especial establecido por Toyoda para la compra está siendo asesorado por Nomura Holdings Inc., mientras que Toyota Industries ha designado a SMBC Nikko Securities Inc. como su asesor, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas ya que se trata de negocios privados.
Mientras tanto, el comité especial de la junta directiva de la compañía, creado para evaluar la propuesta según las directrices del gobierno, contrató a Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., dijeron.
El plan ahora es que la sociedad de propósito especial de Toyoda lanza una oferta pública de adquisición (OPA) por la totalidad de las acciones de Toyota Industries en noviembre, tras las presentaciones a los accionistas, según las fuentes. Akio Toyoda realizará una inversión personal, al igual que Toyota Motor, según las fuentes.
Los acontecimientos muestran que la compra —que sería la más grande de la historia de Japón y una de las mayores del mundo— se está llevando a cabo rápidamente.
El plan de Toyoda de privatizar al proveedor de telares textiles, carretillas elevadoras y piezas para los automóviles Toyota ha generado mucha especulación en Japón. Algunos inversores dudan de si esta medida supone una consolidación de su poder sobre el imperio Toyota. Otros lo ven como un paso positivo hacia el fortalecimiento del gobierno corporativo mediante la liquidación de participaciones cruzadas.
Los representantes de Toyota Industries, Toyota Motor, Nomura, SMBC Nikko Securities y Mitsubishi UFJ Morgan Stanley declinaron hacer comentarios.
Toyota Industries tiene un valor aproximado de ¥5,5 billones (38.400 millones de dólares), un aumento del 27% desde que se hizo pública la noticia de la adquisición el 25 de abril. Aunque Akio preside Toyota Motor, su participación directa en el fabricante de automóviles es inferior al 1 %, mientras que Toyota Industries posee una participación del 9,1 %.
El mes pasado, Toyota Motor anunció que estaba considerando varias posibilidades, incluida una inversión parcial en Toyota Industries, pero que no había decidido nada. Toyota Industries indicó por separado que estaba considerando todas las posibilidades, incluidas las políticas de capital, para aumentar el valor corporativo del grupo.
Existe una compleja red de participaciones accionarias cruzadas entre las empresas del grupo Toyota: Toyota Motor posee el 24,2 por ciento de las acciones de Toyota Industries y Toyota Fudosan Co., un desarrollador inmobiliario privado presidido por Toyoda, posee el 5,32 por ciento del proveedor.
Japón está acelerando los esfuerzos para desmantelar dichos acuerdos entre empresas, con el objetivo de mejorar la gobernanza corporativa, aumentar la transparencia y aumentar la rentabilidad para los accionistas.
El plan de compra de Toyoda llega mientras Toyota busca reconstruir la confianza en su gobernanza después de que se descubrieran una serie de escándalos regulatorios en un par de subsidiarias que incluían a Toyota Industries.
