El CEO de Stellantis, Carlos Tavares, renunció al fabricante de automóviles luego de una disputa con la junta sobre cómo solucionar el debilitamiento de las ventas y la caída de las acciones.

Tavares entregará el liderazgo de la automotriz a un comité interino encabezado por el presidente John Elkann, según informó la compañía. Se nombrará un nuevo director ejecutivo en el primer semestre de 2025.

“El directorio de la compañía, bajo la presidencia de John Elkann, aceptó hoy la renuncia de Carlos Tavares a su cargo de director ejecutivo con efecto inmediato”, dijo Stellantis en el comunicado del 1 de diciembre.

Stellantis dijo en octubre que había iniciado un proceso para encontrar un sucesor para Tavares, de 66 años, quien dijo a los periodistas que permanecería hasta el final de su mandato a principios de 2026. Tavares se va antes de lo esperado porque sus opiniones sobre el futuro del fabricante de automóviles chocaron con las de la junta y algunos accionistas, dijo Stellantis.

Henri de Castries, director independiente sénior de Stellantis, ha declarado en el comunicado: «El éxito de Stellantis desde su creación se ha basado en una perfecta alineación entre los accionistas de referencia, el consejo de administración y el consejero delegado. Sin embargo, en las últimas semanas han surgido diferentes puntos de vista que han dado lugar a la decisión del consejo de administración y del consejero delegado de hoy».

Stellantis confirmó sus previsiones financieras para el año en el comunicado en el que anunció la dimisión de Tavares. Sus acciones han caído un 38 por ciento en los últimos 12 meses.

Tensiones entre Tavares y la directiva de Stellantis

Una fuente familiarizada con el asunto dijo a Reuters que las tensiones crecieron porque la junta sintió que Tavares se estaba moviendo demasiado rápido y concentrándose en soluciones a corto plazo para salvar su reputación en lugar de trabajar en el mejor interés de la compañía.

Lo repentino del anuncio subrayó la gravedad de las fisuras entre el directorio y Tavares, dado que las partes decidieron que era mejor operar sin CEO en el corto plazo, dijeron analistas de Bernstein.

Considerado anteriormente como uno de los ejecutivos más respetados de la industria automotriz, el enfoque de Tavares fue objeto de escrutinio después de que la caída de las ventas en América del Norte llevó al fabricante de automóviles en septiembre a emitir una advertencia de ganancias en sus resultados de 2024.

Esto incluyó un consumo de efectivo previsto de hasta 10,000 millones de euros (10,600 millones de dólares), debido principalmente a la lentitud de las ventas y a los elevados inventarios en América del Norte, la fuente de ganancias del grupo.

La advertencia de ganancias desencadenó una amplia reorganización de la alta dirección del grupo, incluidos cambios en su director financiero y en su responsable de las operaciones en América del Norte, pero inicialmente perdonó a Tavares.

La participación del fabricante de automóviles continuó cayendo en los mercados clave, lo que alimentó las preocupaciones sobre las perspectivas a largo plazo del fabricante de automóviles.

Las ventas de vehículos del fabricante de automóviles durante el tercer trimestre de este año cayeron un 17 por ciento en Estados Unidos en comparación con el mismo período del año anterior, con pérdidas significativas en las marcas Dodge, Ram, Jeep y Chrysler.

Stellantis ha tenido dificultades para vender incluso los modelos 2023, según muestran los datos proporcionados a Reuters por la aplicación de compra de vehículos CoPilot. Los concesionarios tienen 112 días de oferta de camionetas Ram 1500 y Jeep Wagoneers, según los datos de CoPilot, unos 20 días más que sus respectivos rivales, la Chevrolet Silverado y la Ford Expedition.

Foto: REUTERS/Benoit Tessier
Tavares “no será extrañado” en Norteamérica

Jeff Laethem, propietario de un concesionario de Stellantis en Detroit, dijo que se sentía aliviado por la noticia de la renuncia de Tavares. El último año ha sido un castigo para él, ya que el inventario se ha acumulado y las ventas de vehículos que alguna vez fueron confiables cayeron.

“No podría empeorar”, dijo Laethem, agregando que su concesionario General Motors cercano no ha enfrentado los mismos desafíos.

“No lo extrañarán en Norteamérica”, dijo Erik Gordon, profesor de la Escuela de Negocios Ross de la Universidad de Michigan. “Ni los proveedores con los que luchó, ni los concesionarios con los que luchó, ni los compradores de automóviles que ignoraron sus vehículos”.

Tavares había liderado Stellantis desde su creación a principios de 2021, tras la fusión de Fiat Chrysler y el propietario de Peugeot, PSA. Tras ascender en la jerarquía de Renault bajo el mando del campeón de la reducción de costes Carlos Ghosn, Tavares impresionó durante mucho tiempo a los inversores con su capacidad para sacar adelante a los fabricantes de automóviles en crisis cuando otros fracasaban.

Estaba en camino de repetir ese éxito desde el principio como director ejecutivo de Stellantis, reduciendo el número de plataformas de vehículos y eliminando puestos de trabajo. Pero las tensiones aumentaron este año cuando los sindicatos advirtieron que la estrategia de reducción de costes de la empresa conducía a problemas de calidad y retrasos en el lanzamiento de nuevos modelos clave. En Estados Unidos, los concesionarios acusaron a Tavares de perjudicar a marcas como Jeep, Dodge, Ram y Chrysler.

Su estilo franco a menudo lo ha puesto en conflicto con sus homólogos, incluidos los sindicatos estadounidenses y el gobierno italiano, que se quejaron de sus decisiones de reducir la producción de automóviles en Italia.

En Estados Unidos, la UAW amenazó con un paro nacional, alegando que Stellantis no había cumplido los compromisos asumidos en un contrato finalizado el año pasado. Stellantis dijo que había cumplido con el acuerdo laboral y hasta ahora el sindicato no ha cumplido con sus amenazas.

“Tavares está dejando atrás un lío de dolorosos despidos y vehículos sobrevaluados que permanecen en los lotes de los concesionarios”, dijo el presidente de la UAW, Shawn Fain, en un comunicado.

Fabio Caldato, gestor de cartera de AcomeA SGR, que posee acciones de Stellantis, afirmó que “se necesitan nuevas ideas y nuevas fuerzas para planificar el futuro de la empresa”.

Stellantis tiene 14 marcas y Tavares había advertido que las de bajo rendimiento dentro de la cartera corrían el riesgo de ser eliminadas.

Foto: BLOOMBERG

El sucesor de Carlos Tavares en Stellantis debe ser un pacificador

El último capítulo de Carlos Tavares como CEO de Stellantis será recordado por sus dañinos enfrentamientos con proveedores y concesionarios en ambos lados del Océano Atlántico mientras perseguía tenazmente el objetivo poco realista del fabricante de automóviles de lograr continuamente márgenes de ganancia de dos dígitos.

Un distribuidor de Detroit dijo que las cosas entre Tavares y los minoristas “no podrían empeorar”.

Lo que aumentó el dramatismo fue el apoyo de Tavares a unos objetivos de emisiones más estrictos de la UE que entrarán en vigor el año próximo, lo que lo puso en conflicto directo con la mayoría de sus pares en la industria automotriz porque la demanda de vehículos eléctricos está creciendo más lentamente de lo previsto.

Tavares se ha ido.

Ahora es el momento de que Stellantis recupere la confianza con sus aliados. Para ello, su sucesor debería ser un pacificador.

Este rasgo también ayudaría a mejorar la moral en Stellantis, donde algunas fuentes nos han dicho que el estilo de gestión de Tavares se había vuelto mucho más confrontativo, lo que hacía que los ejecutivos se mostraran reacios a señalar los problemas. Esto fue un gran cambio. Cuando el ejecutivo portugués comenzó como primer CEO de Stellantis, era conocido por tener sesiones individuales mensuales de una hora con cada uno de sus muchos subordinados directos.

Cuando Tavares presentó el 1 de marzo de 2022 el plan estratégico Stellantis Dare Forward 2030, prometió lograr un margen operativo de más del 10 por ciento en 2024 y 2027, incrementándolo a más del 12 por ciento en 2030.

Esos márgenes de beneficio parecían muy ambiciosos, pero no eran irreales, dado que durante su primer año de operaciones, 2021, Stellantis obtuvo un margen operativo del 11,8 por ciento.

El problema es que un margen de beneficio tan elevado (los fabricantes de automóviles suelen entregar entre un 4 y un 6 por ciento) se vio inflado artificialmente por la crisis de los chips, que redujo la oferta y permitió a los fabricantes de automóviles vender a sus precios más altos en años.

Como la demanda superó la oferta, los descuentos y los incentivos desaparecieron.

Los fabricantes de automóviles y los concesionarios estaban más contentos que nunca.

Con Tavares, Stellantis fue un campeón en cuanto a precios crecientes. El año pasado, obtuvo un beneficio neto sorprendente de 18.600 millones de euros (19.500 millones de dólares), una cifra sólo superada por la de Toyota.

Antes de la crisis de los chips, los fabricantes de automóviles prometieron que estaban comprometidos con el “valor por encima del volumen” y que una vez que la demanda y la oferta se equilibraran, no comenzarían a sobreproducir como lo habían hecho en el pasado.

Stellantis no cumplió su promesa. A partir del verano de 2023, los inventarios de Stellantis crecieron a nivel mundial. Con un exceso de inventario difícil de vender, Tavares comenzó a enfrentarse a los distribuidores, acusándolos de no mover suficiente metal.

Al mismo tiempo, aumentó la presión sobre los proveedores para que redujeran aún más sus precios, lo que dio lugar a varias disputas que acabaron en tribunales estadounidenses y europeos.

A finales del año pasado, Tavares era temido por su personal y despreciado por los distribuidores y proveedores. Pero sobrevivió porque en 2023 Stellantis logró un margen operativo del 12,8 por ciento. Eso fue menor que el 13,4 por ciento del año anterior, pero aun así fue el tercer año consecutivo con un margen de dos dígitos.

Pero los resultados de 2023 tienen un problema preocupante: se inflaron debido a cientos de miles de vehículos totalmente equipados que se facturaron a los concesionarios a pesar de que no hubo compradores. El inventario de fin de año se situó en casi 1,5 millones de vehículos, frente al millón de 2022 y los 800.000 de 2021.

Cuando Stellantis comenzó a liquidar sus inventarios inflados en 2024, su máquina de ganancias se estancó.

La compañía emitió una advertencia de ganancias el 30 de septiembre, diciendo que podría perder dinero en la segunda mitad de este año y que el margen operativo del año completo bajaría al 5,5 al 7 por ciento.

El despido de la directora financiera Natalie Knight después de la advertencia sobre los beneficios no abordó el verdadero problema de Stellantis: tiene demasiadas marcas y varias carecen de escala para tener éxito. Eso significa que Stellantis nunca será capaz de ofrecer de forma constante márgenes de dos dígitos en condiciones normales de mercado.

El nuevo director ejecutivo deberá fomentar el respeto mutuo y promover la colaboración con los trabajadores, distribuidores y proveedores de Stellantis. Y lo que es más importante, el nuevo jefe deberá fijar rápidamente objetivos de beneficios realistas que puedan ser alcanzados por todas las partes interesadas, no solo por el fabricante de automóviles.